着名分析师郭明錤最新发文称，GB200NVL72拼装在2Q25大批出货的预期可能仍相对乐不雅。自2024年9月以来，GB200NVL72拼装量产时程已历经屡次展期。郭明錤以为，大批出货数次展期的后果，即是出货量将低于预期。当今预期2025年GB200NVL72出货可能约25000–35000柜，理会低于旧年商场情谊最乐不雅时预期的50000–80000柜。但当今对商场情谊影响最大的，可能不是出货量变化，而是GB200NVL72数次展期对商场信心酿成的负面影响。

　　商场信心酿成的负面影响包括，虽供应链预期GB200NVL72将在2Q25大批出货，投资东说念主在没看到大批出货把柄前，对此甘心信心不及；即便先前有些供应商或客户张贴小数/样品出货的GB200NVL72的制品相片，对Nvidia或供应链股价匡助有限，因投资东说念主顾惜的是明确大批出货把柄(如供应链看望、营收等)；股价提前响应利多但商场信心不及下，相干商场传言(但不一定全然为真)就很容易被放大或过度解读，如先前ASIC取代Nvidia AI晶片，与近期CoWoS扩产相干等。

　　郭明錤指出，一般事业器(x86)从开案到大批出货的竖惟恐间，一般规格升级需1–1.5年，若拖累平台升级或关键本领升级则需1.5–2年。GB200NVL72为理会普及算力，选拔多种欠缺或少有量产陶冶的高规本领，建树难度远高于一般事业器。即使Nvidia整合人人事业器供应链的顶尖建树资源，合理推估竖惟恐间仍需1.5–2年。对照GB200NVL72数次展期记载，展期主因理会是竖惟恐间不及。

　　 GB200NVL72开案时分是4Q23，若合理竖惟恐间为1.5–2年起跳，2Q25为合理且乐不雅的预期，而若再度延后到2H25也不让东说念主无意(淌若发生又会再度打击商场信心)。当今GB200较低规格机种与HGX几种订单消费的GPU，仅约等同2000–4000柜GB200NVL72，对提振商场信心匡助有限。

　　此外，GB300NVL72也非凡个关键规格升级并需要竖惟恐间，因此较有可能直到1H26能力大批出货。因量产能见度低，短期内相干利多对提振商场信心匡助有限。因出货问题为供应端而非需求端，在台积电严慎扩产且先进制程为稀缺资源下开云体育(中国)官方网站，除非GB200NVL72再度发生数次展期，不然Nvidia短期内不会砍单。